Silvio Vela

Por Dino Dionne*
Especial para El Diario Alternativo

Las sorpresivas valorizaciones del Bitcóin nos llevó a preguntarle al banquero neoyorquino Dino Dionne si ese ciberexperimento monetario era una experiencia a tomar en serio. Primero nos envió un vídeo en el que un desposeído colocaba un peso debajo de una puerta cerrada y pocos segundos después recibía tres a cambio. Luego depositaba los tres en el mismo umbral y recibía seis. Y así hasta cuando depositó un gran fajo, pero la puerta ya ni se movió. Su depósito se había esfumado. Eso, le dijimos, pero tradúzcanoslo en palabras comprensibles. Esta es su respuesta para nuestros lectores:

Permítanme comenzar diciendo que, al igual que nuestra sociedad global excesivamente polarizada -que exhibe todos los síntomas de enfermedades crónicas en el capitalismo en etapa tardía-, mi respuesta podría volverse bastante controvertida. Con esa prevención a la vista, intentaré hacer un análisis macroeconómico honesto sin complicar demasiado o simplificar demasiado lo obvio.

Mucho se ha dicho a favor y en contra de #Bitcoin (#BTC). ¡Una cosa es segura! Bitcóin es una rebelión. Eso es.

La enorme desigualdad, el terrible mercantilismo y el narcisismo sociopático de nuestra sociedad desgarrada han demostrado ser un terreno fértil para las semillas de un nuevo Sistema Financiero Descentralizado, independiente de las élites globales y las rabietas monetarias de los burócratas gubernamentales.

En agosto de 1971, el presidente Nixon puso fin al “sistema de BrettonWood” que permitía la plena convertibilidad del dólar de los Estados Unidos en el patrón oro. El “choque de Nixon” se produjo después de un crecimiento económico prolongado y sin precedentes para los Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, que permitió un aumento constante de la inflación. Lo que hizo Nixon entre 1971 y 1973 es el mismo libro de jugadas de la política económica de Donald Trump y llegó a dar forma a los siguientes 50 años de neoliberalismo al estilo estadounidense. De hecho, Nixon impuso aranceles a las importaciones, comenzó a “imprimir dinero” para pagar la guerra de Vietnam e impuso congelaciones de precios y salarios que llegaron a perjudicar principalmente a la clase media.

Sin embargo, ninguna de estas “medidas” parece generar una significativa diferencia y la inflación siguió aumentando, independiente de la intervención del gobierno. Según el Pew Research (Center), en 1978 los ingresos estadounidenses dejaron de aumentar en términos reales, aunque la productividad aumentó un 118% entre 1970 y 1978. Desde entonces, las clases medias estadounidenses comenzaron a perder las ganancias económicas seculares de los años 50 y 60.

Entonces, ¿a dónde se fueron estas ganancias?

En 1974, un banco pequeño, bastante insignificante en Alemania, el “Bankhaus Herstatt” comenzó lo que hoy llamamos ingeniería financiera. Crearon un sistema de sombra offshore (descentralizado) bastante oscuro que hoy llamamos el eurodólar. Los años 70 vieron a una Alemania convirtiéndose, una vez más, en el corazón de Europa, donde la globalización se afianzó y la moneda comenzó a fluir hacia el país en forma de IED. La economía disfrutó de este nuevo mantra al ver aumentar los ingresos alemanes, lo que a su vez elevó a la clase media europea, que ya era bastante fuerte.

Alemania, al igual que Japón, se convirtió en una superpotencia económica orientada a la exportación. Ese pequeño banco, “Bankhous”, vio una oportunidad y comenzó el “arbitraje de tasas de interés”, que en efecto consiste en pedir prestado a tasas bajas (bonos del Tesoro de los Estados Unidos) y otorgar préstamos a tasas a más largo plazo, beneficiándose del diferencial de tasas de interés (margen de interés neto). Este sistema en la sombra permitió a los súper ricos, los bancos, los planes de pensiones y los fondos soberanos eludir el sistema bancario oficial al crear literalmente dinero a partir de la “nada”.

Las élites mundiales acudieron en masa al sistema esquivando una cantidad incontrolable de riesgos a los reguladores financieros y creando sus propios acuerdos financieros; todos de venta libre directamente entre sí; sin supervisión, intermediarios, intermediarios, reguladores gubernamentales, impuestos, etc. Este sistema permitió a Bankhous apalancar todo su Balance General para satisfacer la demanda de los clientes que finalmente se derrumbó y se quemó solo unos meses después.

Descentralización” financiera

Este nuevo sistema de eurodólares (shadow black-pool o piscina negra traslúcida) permitió a los inversores institucionales buscar ganancias mucho más altas que las que permitía el mediocre sistema bancario oficial. Se trataba de un “plan de generación de dinero” incesante que permitía aceptar depósitos en dólares y arbitrar el diferencial entre el valor de los mercados de dólares de Nueva York y Offshore.

¿Por qué los aburro con mi lección de historia económica? La respuesta es simple. Los intentos de descentralizar las finanzas lejos de los bancos centrales y las élites financieras del mundo (por ejemplo, Wall Street) no son nada nuevo.

El oro también fue un intento de las masas de almacenar el valor de sus dólares, pesos, libra, yenes, marcos y dracmas ganados con tanto esfuerzo en algo que aumenta al ritmo de la inflación monetaria. Esto también terminó en la confiscación pública en 1933, en el apogeo de la Depresión.

Decreto presidencial de confiscación del oro en la Gran Depresión

Como resultado de Bankhous Herstatt, hoy tenemos lo que se llama el acuerdo de Basilea III, que en esencia fue diseñado para regular los mercados extraterritoriales de eurodólares y controlar los riesgos en los balances de los bancos.

Sin embargo, el sistema de eurodólares offshore, diseñado simplemente para hacer a los súper ricos del mundo, incluso más ricos, no solo siguió creciendo, sino que creció durante otros 30 años sin precedentes. Los Reaganomics solo lo ayudó a gastar hasta que volvió a colapsar en 2007. Si bien este sistema creó la mayor transferencia de riqueza en la historia de la humanidad, la economía global comenzó a decaer. Los ingresos en Occidente se estancaron. La clase media encontró lentamente la vida cada vez más difícil. La inflación se volvió desenfrenada en alimentos, energía y vivienda, pero las estadísticas del gobierno afirmaron lo contrario. El #Fed (la Reserva Federal) insiste en que no hay inflación, mientras que Shadow Stats CPI lo calculó en aproximadamente el 9%. Algunos economistas alternativos incluso suben al 12,9% (índice de Chapwood).

Así, mientras el mundo occidental se está volviendo cada vez más pobre, las tasas de crecimiento real de los Estados Unidos promediaron aproximadamente el 1,65% anual desde la crisis financiera (2008). La gente vio que sus carteras en acciones, bonos y bienes raíces subían salto tras salto, regocijándose con sus nuevas riquezas, pero sin comprender que esto es una mera apreciación financiera que trata de mantenerse desesperadamente al día con el aumento de la inflación.

El auge y caída del dólar según poder adquisitivo de 1913 a 2019

Llega #Bitcoin. Bitcóin es solo otro intento de las masas por descentralizarse del sistema bancario oficial, de almacenar riqueza y un esfuerzo por crear un libro mayor que pueda eludir la regulación, el control, el sesgo (todo tipo de sesgo, desde el color de la piel hasta la religión) y los impuestos del gobierno. De hecho, la criminalización de las transacciones con criptomonedas puede convertirse en el pretexto para que los gobiernos de todo el mundo la proscriban… ¡y lo harán! No es una cuestión de SI lo haràn. ¡Es cuestión de cuándo!

Janet Yellen, secretaria del Tesoro de los Estados Unidos declaró en una reunión reciente:

El uso indebido de criptomonedas y activos virtuales es un problema creciente… Veo la promesa de estas nuevas tecnologías, pero también veo la realidad: las criptomonedas se han utilizado para lavar las ganancias de los narcotraficantes en línea; han sido una herramienta para financiar el terrorismo”.

Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo quiere una prohibición total.

https://www.crowdfundinsider.com/2021/01/171386-ecb-president-christine-lagarde-wants-global-regulation-of-bitcoin-due-to-money-laundering-concerns-fatf-plans-update-on-implementation-of-vasp-rules/

También lo hace la mujer más poderosa de las finanzas globales en la actualidad, Christalina Georgieva, del Fondo Monetario Internacional:

https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2018/06/central-bank-monetary-policy-and-cryptocurrencies/he.htm

Si bien Marruecos es el primer país del mundo en ilegalizar Bitcóin, India, un país de 1.300 millones de personas, puede convertirse en el primer país en prohibir todas las criptomonedas.

La premisa es muy sencilla. ¡A ningún gobierno le gusta la competencia! Ningún banco central permitiría que el control sobre el sistema y las masas se les escapara y se lo devolviera a sus ciudadanos. Vivimos en un mundo cada vez más centralizado, bajo una vigilancia completa facilitada por la digitalización, la automatización y la Inteligencia Artificial. China, los Estados Unidos y la Unión Europea se están preparando para lanzar sus propias monedas fiduciarias digitales, por lo que si la historia sirve de guía, incluso esta notable rebelión: bitcoin, ¡vacilará como muchas antes!

https://www.crowdfundinsider.com/2021/03/173692-us-feds-digital-dollar-initiative-might-affect-revenue-of-wall-street-giants-but-digital-currency-may-take-several-years-to-launch/

Como bromeó Keynes: “La mejor manera de destruir el sistema capitalista es corromper la moneda. Mediante un proceso continuo de inflación, los gobiernos pueden confiscar, en secreto y sin ser observados, una parte importante de la riqueza de sus ciudadanos”.

John Maynard Keynes (posiblemente el economista moderno más influyente cuya investigación sobre política monetaria se convirtió en la Biblia monetaria de las élites financieras, el intervencionismo estatal y la teoría del mercado moderno).

*Dino Dionne es presidente y director ejecutivo de Genesis Capital Group